Glosario de finanzas

Todo lo que posee una empresa o persona y que tiene valor económico: efectivo, cuentas por cobrar, inventarios, maquinaria, propiedades.

Las obligaciones o deudas de una empresa con terceros: préstamos, cuentas por pagar, impuestos pendientes.

La diferencia entre los activos y los pasivos. Representa lo que realmente pertenece a los dueños o accionistas.

Pago gradual de una deuda mediante cuotas que cubren capital e intereses. También: distribución del costo de un activo intangible en el tiempo.

Serie de pagos iguales realizados a intervalos regulares de tiempo (mensuales, anuales).

Uso de deuda para financiar inversiones y amplificar la rentabilidad esperada. A mayor apalancamiento, mayor riesgo.

Mide la sensibilidad de un activo frente a los movimientos del mercado. Beta 1 = se mueve igual que el mercado; mayor a 1 = más volátil.

Título de deuda por el cual el emisor se compromete a pagar intereses periódicos y devolver el capital al vencimiento.

Modelo de Valoración de Activos de Capital. Estima la rentabilidad exigida a un activo según su riesgo: Re = Rf + β(Rm − Rf).

Recursos que necesita una empresa para operar en el corto plazo. Se calcula como activos corrientes menos pasivos corrientes.

Rentabilidad mínima que debe generar una inversión para cubrir el costo de las fuentes de financiación (deuda y patrimonio).

El valor de la mejor alternativa a la que se renuncia al tomar una decisión.

Reconocimiento contable de la pérdida de valor de un activo fijo (maquinaria, vehículos) a lo largo de su vida útil.

Utilidad antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización. Aproxima la generación de caja operativa del negocio.

Entradas y salidas de dinero de una empresa en un periodo. A diferencia de la utilidad, mide dinero real, no devengado.

Aumento generalizado y sostenido de los precios, que reduce el poder adquisitivo del dinero con el tiempo.

Interés que se calcula sobre el capital inicial más los intereses acumulados. Hace crecer el dinero exponencialmente.

Interés que se calcula únicamente sobre el capital inicial, sin acumular intereses sobre intereses.

Capacidad de un activo de convertirse en efectivo rápidamente, o de una empresa de cubrir sus obligaciones de corto plazo.

Porcentaje de cada peso de ventas que se convierte en utilidad neta, después de todos los gastos e impuestos.

Valor contable que queda para los accionistas tras restar todos los pasivos a los activos.

Rentabilidad adicional que exige un inversionista por asumir un riesgo mayor frente a una inversión libre de riesgo.

Relación entre el beneficio obtenido y la inversión realizada, expresada normalmente en porcentaje.

Return on Assets. Rentabilidad sobre los activos: utilidad neta dividida entre los activos totales. Mide eficiencia en el uso de activos.

Return on Equity. Rentabilidad sobre el patrimonio: utilidad neta dividida entre el patrimonio. Mide el retorno para los dueños.

Posibilidad de que el resultado real de una inversión difiera del esperado. Se asocia a la variabilidad de los rendimientos.

Capacidad de una empresa de cumplir sus obligaciones de largo plazo. Relaciona el patrimonio con la deuda total.

Tasa usada para traer valores futuros a valor presente. Refleja el costo de capital y el riesgo de los flujos.

Tasa de interés que refleja la capitalización real en un periodo. Permite comparar productos con distintas frecuencias de pago.

Tasa de interés expresada en términos anuales sin considerar la frecuencia de capitalización dentro del periodo.

Tasa Interna de Retorno. Tasa de descuento que hace que el VPN de un proyecto sea cero. Si supera el costo de capital, el proyecto conviene.

Cuánto valdrá una cantidad de dinero en el futuro, aplicando una tasa de interés durante un número de periodos.

Cuánto vale hoy una cantidad de dinero que se recibirá en el futuro, descontada a una tasa determinada.

Valor Presente Neto. Suma de los flujos de caja futuros de un proyecto traídos a valor presente, menos la inversión inicial. Si es positivo, crea valor.

Costo Promedio Ponderado de Capital. Combina el costo de la deuda y del patrimonio según su peso en la financiación de la empresa.